【上海水處理設備網(wǎng)www.esdzu.com】環(huán)衛(wèi)服務市場是為市政體系服務的集道路清掃、垃圾轉運、廁所清潔等綜合清潔服務市場，其公用事業(yè)屬性明顯，兼具壟斷效應和規(guī)模相應，所以其市場發(fā)展與格局往往與公用事業(yè)行業(yè)：污水處置、垃圾焚燒、電力燃氣市場類似。

一、環(huán)衛(wèi)服務行業(yè)商業(yè)模式特點分析

環(huán)衛(wèi)服務業(yè)的客戶主要為政府環(huán)衛(wèi)管理部門，通過公開招投標的方式獲得，運營期平均為3-5年，采用委托、合同等方式，近年來隨著PPP模式的發(fā)展和成熟，大型環(huán)衛(wèi)項目多采用PPP模式，運營期限也延長至15-30年。

1.建設周期短：從項目取得到實施運營，一般不超過3個月，建設期的準備工作主要是環(huán)衛(wèi)設備推銷和人員培訓;

2.資產周轉快：輕資產模式，資產周轉率較高;

3.現(xiàn)金流穩(wěn)定：由地方財政預算出資，根據(jù)每月作業(yè)效果打分，按月或季度支付，支付周期在1-3個月;

4.勞動力密集：人員工資在總運營利息中占比50%以上，也因此造成地方政府大概率會保證按期支付，以免拖欠弱勢群體工資。

二、環(huán)衛(wèi)服務行業(yè)市場格局

行業(yè)主要七家龍頭公司的新訂單從2016年530億不到增加至2019年的846億，CA GR為17%占全行業(yè)的比重約30%-60%動搖較大上海純化水設備。

國代表性環(huán)衛(wèi)龍頭公司新簽環(huán)衛(wèi)服務合同總金額

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

行業(yè)主要七家龍頭公司的新年化訂單從2016年44億增加至2019年的76億；占全行業(yè)的比重約14%-18%相對穩(wěn)定。同時可以看出，大公司層面新簽合同年份平均8-12年，遠高于行業(yè)平均3-5年；正面印證了大公司可以依靠資金和品牌優(yōu)勢獲得合同期較長的訂單（更多的PPP類訂單相對政府推銷類）和更強的客戶黏性。

國代表性環(huán)衛(wèi)龍頭公司新簽環(huán)衛(wèi)服務年化總金額

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中國市場格局較分散，龍頭有望提升市場份額。特許經營機制下的環(huán)衛(wèi)運營作為鄉(xiāng)村固廢處理的入口環(huán)節(jié)，引發(fā)了眾多行業(yè)參與者的廣泛關注；加之項目單體規(guī)模小、準入門檻低，競爭明顯加劇。競爭企業(yè)主要包括了原有的環(huán)衛(wèi)企業(yè)、向上游拓展的固廢龍頭、向下游拓展的設備企業(yè)和地方國資企業(yè)。和美國市場相比，國的市場競爭格局較為分散。參與環(huán)衛(wèi)市場化項目爭奪的環(huán)衛(wèi)企業(yè)從2016年約5000家增加到2019年10000家左右。

智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國環(huán)衛(wèi)服務行業(yè)市場行情監(jiān)測及未來前景展望演講》數(shù)據(jù)顯示：大量小項目的出現(xiàn)和大量新進者在一定水平上降低了環(huán)衛(wèi)市場集中度。2016年以來我國環(huán)衛(wèi)市場CR10市占率維持在20%左右，但是CR5從2017年起有緩慢提升的趨勢，從13%增加至2019年15%

2016-2019年我國環(huán)衛(wèi)市場CR5/CR10/CR20市占率

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預計未來隨著競爭加劇，行業(yè)面臨重新洗牌，質量管理、利息控制和融資能力有限的小企業(yè)將出局，龍頭企業(yè)將憑借自身優(yōu)勢獲取更多份額。2019年環(huán)衛(wèi)運營項目合同年服務總金額排名前五的公司分別為北京環(huán)境、僑銀環(huán)保、啟迪環(huán)境、北控城市環(huán)境、龍馬環(huán)衛(wèi)。

2019年中國環(huán)衛(wèi)服務市場市占率

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三、環(huán)衛(wèi)服務行業(yè)市場空間測算

環(huán)衛(wèi)服務收入是道路清掃保潔服務費、垃圾清理服務費和公廁運營管理費的總和，目前我國城市、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)單位保潔費分別為12元/平米/年、5元/平米/年、4元/平米/年，鄉(xiāng)村、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)垃圾單位清理費用為85元/噸/年、42元/噸/年、37元/噸/年，鄉(xiāng)村、縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)公廁運營費用為14萬/座/年、5萬/座/年、4萬/座/年，根據(jù)國家統(tǒng)計局、住房和城鄉(xiāng)建設部公布的城鄉(xiāng)道路清掃面積、生活垃圾清運量、公共廁所數(shù)量及等級公路長度，可以測算得2019年中國環(huán)衛(wèi)運營市場規(guī)模為2389億元，2020-2024年CA GR為8%隨著生活水平提高及鄉(xiāng)村生活垃圾逐步納入鄉(xiāng)村處置體系，城鎮(zhèn)人均垃圾量仍有提升空間。同時，農村的人均垃圾發(fā)生量和垃圾清運比例將有更大提升空間，上海純化水設備環(huán)衛(wèi)市場呈現(xiàn)高速增長姿態(tài)，預計2020年我國環(huán)衛(wèi)運營市場規(guī)模超2500億元，2024年環(huán)衛(wèi)運營市場超3400億元，2020-2024年CA GR為21%

國環(huán)衛(wèi)運營市場空間測算

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預計2024年我國環(huán)衛(wèi)運營市場規(guī)模將超3400億元

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農村垃圾治理政策驅動強勁，市場空間不容小覷。2016年全國農村生活垃圾處置率達到60%2017年中央“一號文件”明確提出，要推進農村生活垃圾治理專項行動，促進垃圾分類和資源化利用。2018年2月，國辦發(fā)布《農村人居環(huán)境整治三年行動方案》進一步推動農村人居環(huán)境整治工作，目標至2020年，東部地區(qū)、中西部鄉(xiāng)村近郊區(qū)等有基礎、有條件的地區(qū)，人居環(huán)境質量全面提升，基本實現(xiàn)農村生活垃圾處置體系全覆蓋；中西部有較好基礎、基本具備條件的地區(qū)，人居環(huán)境質量較大提升，力爭實現(xiàn)90%左右的村莊生活垃圾得到治理，衛(wèi)生廁所普及率達到85%左右。2019年我國鄉(xiāng)村人口占總人口的39%隨同著鄉(xiāng)村振興、美麗鄉(xiāng)村建設等政策落地驅動農村生活消費水平快速提升，疊加農村垃圾處置率的提升，農村垃圾清運市場也將迎來較快增長。

2019年中國第三方運營比例缺乏40%約為美國的一半。2016年我國環(huán)衛(wèi)市場化率約25%同期美國市場化率78%2019年我國環(huán)衛(wèi)市場化率增長至近40%對比美國為81%約為美國的一半。根據(jù)發(fā)達國家經驗，環(huán)衛(wèi)市場化率如果達到80%屬于較高的市場化水平，因此我國環(huán)衛(wèi)市場化率還有一定的提升空間。假設環(huán)衛(wèi)市場化規(guī)模符合S型增長，并且2024年我國環(huán)衛(wèi)市場化率達到70%即市場化規(guī)模達到2402億元。

國環(huán)衛(wèi)市場化水平對比美國環(huán)衛(wèi)市場化水平

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2016年環(huán)衛(wèi)市場化進入高速發(fā)展階段，全國新簽環(huán)衛(wèi)服務合同總金額為861億元，年化總金額為248億元，同比增長分別為76%和80%2017年和2018年環(huán)衛(wèi)市場化步伐加速，新簽環(huán)衛(wèi)服務合同總金額、年化總金額均創(chuàng)新高，分別達到1701億元和2278億元、321億元和482億元，2019年新簽環(huán)衛(wèi)服務年化總金額達550億元。2016-19新訂單總金額和年化金額的CA GR分別為48%和41%

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